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【天天新要聞】滬深300指數(shù)5年漲幅基本歸零基金呢？

發(fā)稿時間：2023-03-01 11:21:42 來源：廣發(fā)基金

來源：廣發(fā)基金

(資料圖)

前段時間，基長在網(wǎng)上看到一個投資朋友吐槽：

5年前，上證指數(shù)也是在3300點附件，5年后的今天，上證指數(shù)還是在3300點附近。投資投了個寂寞，人生有多少個5年啊！

其實，關(guān)于上證指數(shù)“一直年輕(如n年前是3000點，n年后也是3000點)”的調(diào)侃時不時會被提起，股民基民也逐漸知道一定程度上是受編制規(guī)則、選股樣本的限制，所以慢慢也都習(xí)慣了。

不過，基長驚訝地發(fā)現(xiàn)，過去5年連滬深300指數(shù)基本也是在“原地踏步”，這就不多見了。

數(shù)據(jù)來源：wind，日期范圍為2018-02-21至2023-02-21.指數(shù)過往表現(xiàn)不代表未來表現(xiàn)，市場有風(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎

其實，對滬深300指數(shù)來說，過去5年這個時間段也非常具有代表性，基本上囊括了各個類型的市場行情，可以說歷經(jīng)了一輪完整的牛熊：

2018年的單邊下跌

2019年一季度的急速上漲

2019年二季度至四季度的反復(fù)震蕩

2020年的單邊上漲

2021年以來的下跌

滬深300指數(shù)5年時間漲幅基本歸零，是不是意味著這段時間就沒有投資機會了呢？

并不是，還是有部分行業(yè)表現(xiàn)很搶眼的，如食品飲料和電力設(shè)備漲幅翻倍，累計漲幅分別為119.53%和110.19%。

社會服務(wù)(+99.85%)、美容護理(+67.38%)和基礎(chǔ)化工(+52.26%)同樣表現(xiàn)不俗。

也有表現(xiàn)差的行業(yè)，房地產(chǎn)(-37.33%)、環(huán)保(-34.40%)、紡織服飾(-33.35%)、商貿(mào)零售(-31.90%)和傳媒(-28.09%)5個行業(yè)表現(xiàn)墊底。

數(shù)據(jù)來源：wind，日期范圍為2018-02-21至2023-02-21.指數(shù)過往表現(xiàn)不代表未來表現(xiàn)，市場有風(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎

在這種“指數(shù)沒漲、行業(yè)分化明顯”的市場環(huán)境下，基金有沒有把握住投資機會呢？

以偏股混合型基金指數(shù)為例，過去5年漲幅超過61%，年化回報超10%，相比滬深300和上證指數(shù)均取得了相當(dāng)不錯的超額收益。

可以說，基金通過專業(yè)的管理投資能力交了一份不錯的答卷。

數(shù)據(jù)來源：wind，日期范圍為2018-02-21至2023-02-21.上述數(shù)據(jù)僅為指數(shù)表現(xiàn)結(jié)果，最終的投資收益結(jié)果和所投資的基金有關(guān)，可能和指數(shù)表現(xiàn)結(jié)果存在較大的出入。指數(shù)過往表現(xiàn)不代表未來表現(xiàn)，市場有風(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎

不過，看到這份“成績單”，不少小伙伴是表示懷疑的：年化收益10%？哪有這么好？我還被套著呢！

出現(xiàn)這種情況，主要是以下2個方面原因：

基金收益并不是線性的。

首先，從偏股混合型基金指數(shù)過去5年的走勢圖能夠看到，上漲的時間集中在2019年初至2021年初這兩年時間，其余時間多為震蕩下跌。

從時間比例上看，上漲：下跌=2:3，如果沒有趕上上漲行情，那么收益不僅會大打折扣，還可能會出現(xiàn)虧損。

其次，年化收益率10%，并不是指每年穩(wěn)定上漲10%。

基金收益是在漲漲跌跌的波動起伏當(dāng)中不斷累積的，而不是只漲不跌、什么時候買入都能賺錢的。

選對基金很重要。

基金指數(shù)只是代表整體平均水平，選了好的基金，能獲取的收益就會在平均水平之上；如果沒選對基金，得到的結(jié)果可能就沒那么好了。

正如前面展示的過去5年不同行業(yè)漲跌幅，排名第一跟排名墊底的行業(yè)漲幅相差超150%。

同理，我們?nèi)タ催^去5年表現(xiàn)靠前的基金，跟表現(xiàn)墊底的基金相比，差距肯定也不會太小。

這就要求我們在挑選基金的時候不能馬虎，花再多時間精力都是值得的，畢竟我們的選擇可能會決定最終的結(jié)果。